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陆家嘴论坛开幕 金融监管传递哪些最新信号

更新时间:2021-06-15 点击数:268

陆家嘴论坛开幕 金融监管传递哪些最新信号

第十三届陆家嘴论坛6月10日在上海开幕,聚焦“全球大变局下的中国金融改革与开放”主题,主要金融监管部门负责人在主题演讲中,围绕货币政策、资本市场、金融开放以及绿色金融等热点话题,释放重要信号。

  中国人民银行行长、论坛共同轮值主席易纲表示,全年CPI平均涨幅预计在2%以下,物价走势整体可控,要坚持稳字当头,坚持实施正常的货币政策。中国人民银行党委书记、银保监会主席郭树清则提醒个人投资者防范金融衍生品投资风险,“那些炒作外汇、黄金及其他商品期货的人很难有机会发家致富,正像押注房价永远不会下跌的人最终会付出沉重代价一样。”

  证监会主席易会满称,IPO发行既没有收紧,也没有放松,在发行节奏上,需要综合考虑市场承受力、流动性环境以及一二级市场的协调发展。中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜强调,人民币汇率双向波动将成为常态。企业应坚持“汇率风险中性”原则,避免外汇风险管理的“顺周期”和“裸奔”行为。

  上海市委书记李强出席开幕式,上海市市长、论坛共同轮值主席龚正,法国经济、财政与复兴部部长Bruno Le Maire也发表了致辞。

  推动绿色金融发展

  碳达峰、碳中和将是未来中国的新主线。

  易纲表示,人民银行积极运用结构性货币政策工具,助力经济的绿色转型和碳达峰、碳中和目标实现。

  易纲提及了三个方面的重点内容:一是人民银行、银保监会等部门较早制定了针对绿色债券和绿色信贷的标准,同时与欧盟有关部门密切合作,共同推动绿色分类标准的趋同。二是推动国内主要商业银行披露气候变化相关信息,并研究推广至上市公司等市场主体。未来,将建立统一的信息披露标准。三是激励金融部门加大对绿色产业的资金支持,研究直达实体的碳减排支持工具。此外,人民银行已开展金融机构气候变化风险压力测试,并持续监测评估金融机构绿色转型进展。

  在当日的论坛“金融助力碳达峰、碳中和”全体大会上,中国人民银行副行长刘桂平透露,央行正在抓紧研究设立直达碳减排领域的碳减排支持工具,通过向符合条件的金融机构提供低成本资金,支持金融机构为具有显著碳减排效应的项目提供优惠利率融资。截至今年一季度末,全国本外币绿色贷款余额13万亿元,同比增长24.6%,高于同期各项贷款增速12.3个百分点。

  在绿色金融领域,欧洲也有值得中国借鉴的经验。

  Bruno Le Maire称,法国建立了一套创新性的监管框架,推动绿色金融发展。具体措施包括可持续发展报告,环境、社会和治理(ESG)标准以及推出政府标签。法国率先在所有政府开支项目中实行绿色预算,是为数不多实施气候压力测试的国家之一。

  Bruno Le Maire还认为,中国和欧洲在绿色金融领域推动统一分类体系,这将成为在国际层面提高双方系统一致性、互动操作性的关键工具。

  全球大放水下中国维持定力

  易纲同时提及了绿色转型过程中可能出现的价格压力。他指出,货币政策要关注结构变化对物价的影响,“人口老龄化会导致居民预防性储蓄上升、消费倾向下降,因此对通胀产生抑制作用。而绿色转型会使物价走势有所上升。”

  就近期来看,原油等大宗商品价格上涨较快,全球通胀水平短期上升已成事实,但对通胀是否能长期持续下去存在着巨大分歧。

  易纲称,综合各方面因素判断,今年我国CPI走势前低后高,全年的CPI平均涨幅预计在2%以下。当然,外部的疫情形势、经济回升、宏观形势和宏观政策等都有不确定性,对来自各方面的通胀和通缩的压力均不可掉以轻心。

  易纲表示,考虑到我国经济运行在合理区间内,在潜在产出水平附近,物价走势整体可控,货币政策要与新发展阶段相适应,坚持稳字当头,坚持实施正常的货币政策,尤其是注重跨周期的供求平衡,把握好政策的力度和节奏。

  而与中国维持政策定力形成反差的是,发达国家超常规举措的负面效应则需要全世界各国来共同承担。“通货膨胀像约定好了一样,如期而至。而且比美欧所预料的幅度要高出一截,至于将要持续的时间似乎也不像许多专家预测的那样短暂。”郭树清称。

  郭树清表示,中国在强化宏观政策应对时,没有搞“大水漫灌”。一些国家批评中国应对政策力度不够、对全球经济恢复的贡献不足,这显然是出于偏见或误解。“如果说最发达国家大量印发的货币形成了拉动全球通胀的动力源(6.290-0.21-3.23%),那么,中国数亿劳动者生产的商品就是稳定全球通胀的千钧锚。”

  下一步,易纲和郭树清都强调了发展普惠金融、服务实体经济的重要性。郭树清还强调要严密防范影子银行死灰复燃,并积极应对不良资产反弹,督促银行机构做实资产分类,加大拨备计提力度,确保能够更快更多地处置不良资产。

  提升直接融资比例

  在全球大变局下,中国的金融改革与开放将更进一步,继续提升直接融资比例、扩大开放则是关键点。

  “在去年新增社会融资规模中,债券和股票融资占比已经达到了37%左右,还可以有更大的发展空间,特别是债券市场还有很大潜力。”郭树清表示。

  在两年前的陆家嘴论坛上,科创板正式开板,这也是以直接融资拉动科技创新发展的重要一步。易会满在此次论坛表示,推动设立科创板并试点注册制这项重大改革平稳落地,从目前的情况看,改革整体效果较好。

  具体而言,科创板支持“硬科技”的示范效应初步显现。截至5月底,科创板上市公司282家,总市值近4.1万亿元。科创板IPO融资3615亿元,超过同期A股IPO融资总额的四成。科创板集聚了一批集成电路、生物医药、高端装备制造等领域的科创企业,“硬科技”成色逐步显现。2020年,科创板上市公司净利润同比增长59%,明显高于全市场整体水平。

  关键在于,科创板试点注册制作为增量改革的重大探索,坚持以信息披露为核心,在发行、上市、交易、退市、再融资、并购重组等方面进行了一系列制度创新,形成了可复制可推广的经验,为创业板等存量市场改革提供了借鉴。

  针对近期有观点认为IPO发行有所收紧,易会满还回应称,“我们认为,IPO发行既没有收紧,也没有放松。当然,在发行节奏上,需要综合考虑市场承受力、流动性环境以及一二级市场的协调发展,积极创造符合市场预期的新股发行生态。”

  加速高水平金融开放

  与此同时,近年来,金融开放进一步加速。

  潘功胜总结了接下来将在这些领域迎来开放新举措,例如:扩大合格境内有限合伙人(QDLP)试点和拟在上海自贸区临港新片区开展合格境外有限合伙人(QFLP)试点,推进私募股权投资基金跨境投资改革,支持私募股权投资基金开展跨境产业、实业投资等,助推上海成为全球重要的财富管理、资产管理市场。通过金融市场基础设施互联互通(沪港通、深港通、债券通等),扩大合格境内机构投资者(QDII)规模,完善QDII管理机制,在开放地区推出“跨境理财通”业务试点,扩大中国居民境外资产配置空间。

  “近期,我们也将在上海临港(22.310-0.28-1.24%)新片区以及粤港澳大湾区和海南自贸港部分地区,开展外汇管理高水平开放试点,为外汇领域推进高水平制度型开放积累经验。”潘功胜说。

  事实上,经过多年发展,上海国际金融中心建设成绩斐然,已成为中国金融开放的桥头堡。根据全球金融中心指数排名,上海已从2007年首次发布时的全球第24位,跃升至现在的第3位。

  易纲表示,人民银行支持上海强化全球资源配置功能,打造促进双循环的绿色金融枢纽,推动长三角一体化高质量发展,助力上海成为新发展格局下联通国际市场和国内市场的重要枢纽和桥梁。

摘自:第一财经日报


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